乐白家官网原创 逆天八连阳后 再出”王炸”利好!牛真的来了?
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文/半山

经济保6 倒逼出“八连阳”

还有20天就是2020年了,今年着实不容易,全球经济失速,我国经济也形势严峻。

从国家统计局的数据来看,今年前三个季度,一季度GDP增速为6.4%、二季度6.2%、三季度6.0%,眼瞅着有破6的风险。

12月6日,政治局会议指出,全面做好“六稳”工作,统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定,保持经济运行在合理区间。

稳增长还是第一任务,放在第一位。经济运行在合理区间,意味着GDP增速估计还是要保持在6%以上。

日前官方智库社科院发布的关于2020年《经济蓝皮书》报告会就指出,在2019年我国经济增长仍有望达到6.1%左右的增速。2020年中国经济预计增长6.0%左右。

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可见,保6目标确定无疑。怎么保?

11月央行一月内连发3弹,接连下调MLF和7天期逆回购操作利率,并在5年来首次下调LPR利率。

11月19日,央行行长易纲强调,要继续强化逆周期调节,增强信贷对实体经济的支持力度,保持广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速基本匹配,促进经济运行在合理区间。

12月10日,央行公布的11月金融数据全面超越预期。

央行数据显示,11月新增人民币贷款1.39万亿元,市场预期1.2万亿元,前值6613亿元;新增社会融资规模1.75万亿元,预期1.5万亿元,前值6189亿元。

从贷款结构来看,住户和非金融企业平分秋色,结构比较均衡。11月,住户部门贷款增加6831亿元,非金融企业及机关团体贷款增加 6794亿元。

逆周期调节作用显现,经济数据转好,触底反弹。

统计局数据显示,11月我国制造业PMI时隔6个月之后重回景气区间。制造业投资方面,1-10 月仪器仪表、矿采延续较高增速分别达 30.6%、 29.2%;电子信息制造底部企稳,1-10 月增速达 13.6%。

2019年1-11月制造业PMI数据

与以往不同,今年股市“经济晴雨表”的特征其实体现的比较明显,年初股市表现最好的3、4月份,也正是经济表现较好的时候。

今年一季度不但是GDP全年最好的时候,也是制造业PMI全年最好的时候,而今年经济最大的亮点——1-10月保持了13%以上增速的电子信息制造业也是A股盈利榜上毫无争议的龙头,单华为产业链就贡献出30多只翻倍股,其中还包含了一只10倍股。

11月经济数据的好转也直接带来了从12月2日至今的沪指八连阳。当然,这其中政策呵护意向明显,不但各地楼市调控开始松动,股市中新股“批发”数量也悄悄的从4家调整到近期每周的1到2家,此外,还有银行理财子公司设立股票账户、“券商航母”计划等等。

这次维稳也算是一次全面维稳,惠及楼市的时候,也淋到了一点股市。

八连阳后再出王炸利好

虽然机构们在今年赚的盆满钵满,但是大多数股民仍然处于一脸懵的状态。

这也正常!即使未来股市走牛,也不会是杠杆牛,而是实力牛,选股能力不太强的散户难免有失落之感。

此外,不得不提的是,虽然今年是消费和科技飞天,但也有相当多的民营企业暴雷。虽然有逆周期调节,但是民企融资还是难,生存大不易。

在2018-2019年的债务违约潮中,一个不容忽视的事实:2019年已发生债务违约的主体90%为民营企业,延续了2018年以来的趋势。

据Wind数据显示,截至到2019年11月底,民企信用债存量规模为1.41万亿,违约债券规模超3200亿元,违约率高达23%。

分部门看,非金融企业杠杆率超过150%,远高于金融部门的60.64%、居民部门的53.20%和政府部门的36.95%,与国际水平相比,也明显处于相对高位,去杠杆任重而道远。

综合来看,虽然金融企业和国企在加杠杆,但很多民企依然是在去杠杆,甚至是面临银行的暴力抽贷。

一花独放不是春,百花齐开春满园。基建要管、房地产要管,金融要管,民营企业当然也要管。

如果这种情况恶劣下去,不止是影响工业和制造业的问题,由于民企承担了大部分的就业,也会影响接下来的消费。

怎么办?

这不,惠及民企的王炸也要来了: 减税!

根据中国日报报道,针对我国企业和个人正在等待出台一项更为积极的减税计划,该计划可能很快出台,旨在降低企业成本,并为企业留存更多收入,个人所得税减负将是明年政府的首要任务。

事实上,今年已经执行了几次企业减税减负,不少上市企业还是受益的,由于社会预期要好,因而市场开始期待减税减负的消息,甚至上升到了比较强烈的阶段,目前来看减税政策是具备持续性的,并非空穴来风。

美国税改是美股上涨主要刺激因素之一,我国的减税带来的乘数效应也不会差。

总的来说,目前基建投资仍在加码,预计明年将基建投资增速在8%;制造业投资方兴未艾,尤其是电子制造行业业绩触底反弹迹象明显,几乎所有券商首席都看好明年科技板块的投资机会。此外,消费、医药、券商、新能源车也被多次提及。

12月6日,叶檀老师曾发表评论,《闻到了牛粪的味道》,现在这个味道可以说越来越近,虽然大的牛市不会有,但股市最痛苦的那段时间也终于算熬过去了。返回搜狐,查看更多

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